币本位永续合约担保资产问题

在虚拟合约市场上,用户只需根据合约价格,按一定比例交纳少量资金作为履行合约的财力担保,便可参与合约的买卖,这种资金就是虚拟合约担保资产。

 

币本位永续合约采用全仓担保资产模式

用户开仓后,账户内的所有仓位持仓的风险和收益将合并计算,持仓所需的担保资产,会随着最新成交价的变化而变化。

 

担保资产的计算

持仓担保资产 = (合约面值 * 持仓合约数量)/ 最新成交价 / 倍数

例1:买入开多10张BTC合约(合约面值为100USD),最新成交价为5000USD,倍数为10,则

持仓担保资产 =( 100 * 10 )/ 5000 / 10 = 0.02 BTC

例2:买入开多10张EOS合约(合约面值为10USD),最新成交价为5USD,倍数为10,则

持仓担保资产=( 10 * 10 )/ 5 / 10 = 2 EOS

 

阶梯担保资产规则

为维护合约市场稳定降低大仓位风险,火币合约采用阶梯担保资产,开仓担保资产会根据账户权益和倍数进行相应调整,当用户使用20倍及20倍以上的倍数且账户权益超过一定范围时,所开仓位的可用担保资产会有所变化。10倍及10倍以下的倍数不受阶梯担保资产限制,具体规则如下:

单位:合约标的币种

* 以BTC为例:

查阅更多品种交易限制

【以上数据及指标内容可能会根据市场行情而进行实时调整,调整将不会进行另行通知】

例如用户账户权益为50BTC,选择20倍时可用担保资产为30BTC,则用户最多可用30个BTC开仓。

注:最后一档的 可用系数 = 1 / 对应的倍数

 

锁仓担保资产优化方案

为提高用户的资产利用率,减少用户的持仓占用担保资产,当在相同品种下用户持有双向合约时,火币币本位永续合约实行锁仓担保资产优化方案。

币本位永续合约锁仓担保资产即用户持有同品种双向合约时,使用优化方案后将会减免部分持仓担保资产,公式如下:

新持仓担保资产 = 多仓持仓担保资产 + 空仓持仓担保资产 - 锁仓担保资产 * 锁仓担保资产的优惠比例

  • 多仓持仓担保资产= 多仓持仓数量 * 合约面值 / 最新成交价 / 倍数 ;
  • 空仓持仓担保资产= 空仓持仓数量 * 合约面值 / 最新成交价 / 倍数 ;
  • 锁仓担保资产 = min ( 多仓持仓担保资产,空仓持仓担保资产 )
  • 锁仓担保资产的优惠比例100%。

示例:

小明使用20倍的倍数在BTC币本位永续合约持有多仓1000张,空仓800张;BTC合约面值为100 USD,当BTC币本位永续合约最新成交价为 8000 USD时,小明的新持仓担保资产计算如下:

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  • 首先计算小明多仓和空仓分别的持仓担保资产,根据公式持仓担保资产= ( 合约面值*持仓合约数量 ) / 最新成交价 / 倍数,多仓持仓担保资产为100 * 1000 / 8000 / 20 = 0.6250 BTC ;空仓持仓担保资产为 100 * 800 / 8000 / 20 = 0.5000 BTC.
  • 接着计算小明单合约锁仓担保资产,根据公式:锁仓担保资产 = min (多仓持仓担保资产,空仓持仓担保资产),即min ( 0.6250, 5000 ) = 0.5000 BTC;
  • 此时根据公式可以计算小明的仓位在优化方案下新的持仓担保资产,即 0.6250 + 0.5000 - 0.5000 *100% = 0.6250 BTC.
  • 由此可见,小明多空持仓担保资产原本需要 0.6250 + 0.5000 = 1.125 BTC,使用锁仓担保资产优化方案后,小明持有双向合约的新持仓担保资产只需0.6250 BTC。

 

可转金额计算:

可转金额 = max【0,本期初始权益 + 本期转入 - 本期转出 + min( 已实现盈亏 , 0 )+min( 未实现盈亏,0 )- max [ 0,f(占用) - max ( 0 , 已实现盈亏 )]】+ max 【0, [ 已实现盈亏 - f (占用) ]】* 已实现盈亏的可转系数

注:定期结算的品种可转系数为0,实时结算的品种可转系数为1。

例1:用户BTC币本位永续合约初始账户权益为1 BTC,使用5X在价格为 10000 USD的时候开了 100 张多仓,当价格上涨到 12000 USD时,用户的可转金额计算如下:(手续费忽略不计)
未实现盈亏 = ( 1 / 10000 - 1 / 12000 ) * 100 * 100 = 0.1667 BTC
f(占用) = 占用担保资产= ( 100 * 100 )/ 12000 / 5 = 0.1667 BTC
可转金额 = max【0,1+0-0+0+0-0.1667】+ 0 = 0.8333 BTC

例2:用户BTC币本位永续合约初始账户权益为5 BTC,使用100X在价格为 10000 USD的时候开了 10000 张多仓,当价格上涨到 12000 USD时平仓了5000张,然后价格又下跌至 9000 USD时用户的可转金额计算如下:(手续费忽略不计)
未实现盈亏 = ( 1 / 10000 - 1 / 9000 ) * 5000 * 100 = -5.5556 BTC
已实现盈亏 = ( 1 / 10000 - 1 / 12000 ) * 5000 * 100 = 8.3333 BTC
占用担保资产 = ( 5000 * 100 )/ 9000 / 100 = 0.5556 BTC
使用100X时受到阶梯担保资产限制,对应的可用系数为20.00%,所以需要推算出实际f(占用):
f(占用) = 0.6 + ( 0.5556 - 0.4 ) / 20.00% = 1.3780 BTC
可转金额 = max【0,5+0-0+0-5.5556-0】+ [ 8.3333 - 1.3780 ] = 6.3997 BTC

由此可知,当账户权益超出一定范围,且使用较大倍数时,会受到阶梯担保资产的限制,实际所需占用的担保资产更多,可转余额相对更少。

 

担保资产率说明

担保资产率是衡量用户资产风险的指标;

担保资产率 =( 账户权益 / 占用担保资产 )* 100% - 调整系数;

担保资产率越小,账户的风险越高。当担保资产率小于等于0%时,会触发强制平仓。